养老目标基金_TDF养老基金中欧基金_14只FOF基金一览

来源:养老目标基金,TDF养老基金,FOF基金 浏览:643次 时间:2018-08-08
什么是养老目标基金?
    目标日期基金:以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置。

    目标风险基金:要在不同时间保持资产组合的风险恒定,投资者可在自身风险允许的范围内,选择风格相符的目标风险基金。

    首批有14只养老目标基金获准发行,它们所属的基金公司包括华夏、南方、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信和泰达宏利。 

养老目标基金_TDF养老基金中欧基金_14只FOF基金一览

    具体来看,获批的基金包括华夏养老目标日期2040三年持有期混合型(FOF)、鹏华养老目标日期2035混合型(FOF)、中欧预见养老2035三年持有期(FOF)、南方养老目标日期2035三年持有期(FOF)、工银瑞信养老目标日期2035、泰达宏利泰和平衡养老目标基金(FOF)、广发稳健养老目标一年持有期(FOF)、富国鑫旺稳健养老目标风险、博时颐泽养老目标风险稳健策略12个月定期开放混合型(FOF)等。

1.中欧预见养老2035三年持有(FOF)获批_深圳特区报数字报

    根据中国证监会8月6日的最新公告,中欧预见养老2035三年持有(FOF)等14只养老目标基金首批获准发行,这也是国内首次批准公募基金参与第三支柱个人养老金投资。

    据悉,此次中欧基金获批发行的中欧预见养老2035三年持有(FOF)是一只目标日期策略基金,针对性覆盖2035年前后退休人群的养老需求。随着“目标日期”临近,该基金会逐步调整权益和非权益类资产的配置比例,为养老投资需求提供一站式解决方案。“在TDF基金产品研发、投资团队人员配置时,我们充分考虑到养老资金的长期投资属性,力争为投资者提供长期一流的业绩和服务。”中欧基金董事长窦玉明表示。

2.首批养老目标基金出炉 中欧预见养老2035三年持有(FOF)即将发行

    市场期待已久的养老目标基金正式获批啦!根据中国证监会8月6日的最新公告,中欧预见养老2035三年持有(FOF)等14只养老目标基金首批获准发行,这也是国内首次批准公募基金参与第三支柱个人养老金投资。根据获批名单,记者发现首批养老目标基金均来自于公募行业里的品牌公司。其中,中欧基金就以长期投资业绩优异、公司定位多元策略而为市场熟知。

    据悉,此次中欧基金获批发行的中欧预见养老2035三年持有(FOF)是一只目标日期策略基金,针对性覆盖2035年前后退休人群的养老需求。随着“目标日期”临近,该基金会逐步调整权益和非权益类资产的配置比例,为养老投资需求提供一站式解决方案。

    TDF基金“长期”属性考验长期投资能力

    TDF基金具有投资期限长、流动性要求低、资金分期投入等特征,投资周期可能跨越十几年,甚至二十多年。因此,管理TDF基金的关键并非要在某一年获得多高的收益,而是需要管理人能避免大幅波动,实现资产的长期稳健增值。在选择TDF基金时,基金管理人的长期投资能力是非常重要的考量指标。以首批入围的中欧基金为例,该公司旗下权益类产品过去六年平均股票投资主动管理收益率达到233.82%,股票投资主动管理能力居行业第一位。(银河证券基金研究中心,2012.1.1-2017.12.31)

    记者了解到,中欧基金是国内首批实施员工持股的公募基金管理公司,优越的治理结构使其核心员工、股东与基金持有人的利益紧密捆绑,形成合力。同时,该公司以3年中长期业绩作为主要考核指标,公司投资人员平均从业年限近10年。正是在这样的治理模式下,中欧基金不仅保持了长期业绩的稳定性和投资策略的连贯性,其长期投资业绩更处于行业领先水平。

养老目标基金_TDF养老基金中欧基金_14只FOF基金一览

    优质内部底层资产有助TDF投资
    “内部优质底层资产丰富也是中欧基金的优势”。业内人士告诉记者,在海外的资产管理行业内,领先的TDF产品制造商大都采用内部FOF的模式,例如普信(T. Rowe Price)专注于内部主动基金、领航(Vanguard)专注于内部被动基金、富达(Fidelity)则兼顾内部主动和被动等。
    内部FOF的优势何在?其一,节省费率成本。通过配置内部底层资产,TDF基金账户只需要支付底层基金的管理费率,而不再支付TDF基金本身的管理费,这将有效降低TDF基金的运作成本,避免收取双重费用。其二,配置内部底层资产的另一大优势在于,TDF基金经理更容易获得内部基金的运作情况,减少调研成本,提高投资胜率。

    据了解,中欧预见养老2035三年持有(FOF)的资产配置策略就是“从内部FOF起步”,这与中欧基金长期投资业绩好、旗下精品基金风格多样不无关系。根据银河证券基金研究中心数据显示,2017年中欧基金旗下基金产品的投资正回报比例高达95%,中欧行业成长、中欧医疗健康等净值增长都超过了30%。

    中欧基金还是一家名副其实的“多策略投资精品店”。该公司旗下权益基金就包括成长、价值、行业精选等多种投资风格;此外,其还拥有业绩出色的固定收益和另类投资产品,都可以为养老目标基金提供优质的底层资产,有效降低TDF基金的投资成本和管理成本。

    TDF投资考验大类资产配置能力

    作为养老理财投资品种的TDF基金与普通FOF基金最大的区别在哪里?对此,分析人士指出,TDF特别考验基金经理的资产配置能力和对负债端的深度理解力。换句话说,普通FOF基金的投资目的是追求超额收益,基金经理只需要具备投资品种的选择能力;而TDF基金的投资目的在于提升投资人的老年生活水平,因此尤为需要兼顾合理收益与可控风险的动态平衡,考验的是基金经理的大类资产配置能力。

    以中欧基金的养老投资团队为例,该团队负责人顾伟就擅长大类资产配置及固定收益投资管理,他曾在保险行业管理的资金规模达到万亿级别,这样的资产管理经验在公募基金行业内称得上凤毛麟角。此外,拟任基金经理桑磊则具备丰富的资产配置投资管理与研究经验,他拥有CFA、CPA、FRM、中国精算师等7项行业顶尖资格认证,在FOF基金、股票、债券等领域的实战经验十分丰富。

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    “在TDF基金产品研发、投资团队人员配置时,我们充分考虑到养老资金的长期投资属性,要力争为投资者提供长期一流的业绩和服务。”中欧基金董事长窦玉明表示,公司还与银行、互联网的合作伙伴共同推进千人千面的智投服务,为个人提供定制的养老规划服务。作为公募基金管理人,中欧基金努力提升广大民众的养老准备意识,为中国养老保障体系第三支柱建设贡献力量是义不容辞的责任。

3.首批养老目标基金获证监会发行批文

深圳特区报讯 (记者 王欣)备受期待的养老目标基金终于亮相。昨天,华夏、南方、中欧、易方达、鹏华等14只养老目标基金正式获得证监会发行批文,公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。业内人士认为,在当前市场已处于底部区域的时点,以长期投资、稳健增值为目标的养老目标基金批量获得准生证,无论对基金投资者还是对当前的沪深A股来说,影响皆为正面。

  首批14只养老基金获“准生证”

  记者从多家基金获悉,首批拿到养老目标基金批文的基金公司分别是南方、华夏、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信、泰达宏利等共14家。其中包括:华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金、南方养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金、中欧预见养老2035三年持有、易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型基金中基金、鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)等。

  有业内人士表示,养老目标基金一次获批14家,远超预期。此前市场人士预计,首批获得“准生证”的基金公司可能在10家以内。

  据悉,在完成必要程序和准备工作后,这批养老目标基金将很快进入正式发行阶段。
  业内认为,由于当前时点已接近多家机构公认的底部区域,股债皆有较好的长期配置价值,对养老基金的运作来说相对有利。
  养老目标基金致力于长期投资
  养老目标基金致力于帮助投资者解决养老难题,目前其投资策略主要分为两大类:目标日期策略和目标风险策略。

  其中,目标日期基金(TDF)以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置,随着目标日期的临近逐步降低权益类资产的配置比例、增加非权益类资产的配置比例,从而匹配个人投资者随着年龄增长风险承受能力逐渐下降的特征。华夏养老目标日期2040就是瞄准2040年前后退休人群的养老投资需求而设置的产品,南方养老目标日期2035、中欧预见养老2035则是以2035年附近退休人群为目标投资者群体。

  目标日期基金(TDF)具有投资期限长、流动性要求低、资金分期投入等特征,投资周期可能跨越十几年,甚至二十多年。因此,管理TDF基金的关键并非要在某一年获得多高的收益,而是需要管理人能避免大幅波动,实现资产的长期稳健增值。

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  同时,采用内部FOF的优势在于:一是节省费率成本。通过配置内部底层资产,TDF基金账户只需要支付底层基金的管理费率,而不再支付TDF基金本身的管理费,这将有效降低TDF基金的运作成本,避免收取双重费用。二是TDF基金经理更容易获得内部基金的运作情况,减少调研成本,提高投资胜率。

  养老基金运作考验公司投资能力

  据了解,监管层对发行养老目标基金的管理人有严格要求:一、公司成立满2年;二、公司治理健全、稳定;三、公司具有较强的资产管理能力,旗下基金风格清晰、业绩稳定,最近三年平均公募基金管理规模(不含货币市场基金)在 200 亿元以上或者管理的基金中基金业绩波动性较低、规模较大;四、公司具有较强的投资、研究能力,投资、研究团队不少于20人,其中符合养老目标基金基金经理条件的不少于3人;五、公司运作合规稳健,成立以来或最近3年没有重大违法违规行为;六、中国证监会规定的其他条件。

  以此苛求下来,能够达到要求上报养老目标基金的基金公司约有26家。首批养老目标基金皆出自“名门”。例如华夏基金是业内最早10家首批获得全部养老金业务资格基金公司之一,中国基金业协会养老金专业委员会主席单位。截至6月底,华夏基金各类养老金管理规模超过1700亿元,行业领先。南方基金则已囊括社保基金、企业年金和基本养老保险基金三大重量级管理资格,成为拥有养老金投资管理业务全牌照的基金公司。中欧基金是国内首批实施员工持股的公募基金管理公司,优越的治理结构使其核心员工、股东与基金持有人的利益紧密捆绑,形成合力。该公司以3年中长期业绩作为主要考核指标,公司投资人员平均从业年限近10年。

4.万亿市场将爆发!14只养老目标基金获批 怎么投?

  8月6日,备受期待的养老目标基金终于正式亮相。

  南方、华夏、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信、泰达宏利等14家基金公司拿到养老目标基金首批批文,远超此前市场预期的10家以内。

  业内认为,从海外市场来看,养老目标基金发展空间十分巨大。参考海外市场数据,美国第三支柱的IRA账户成立于1974年,到2017年末规模达到8.6万亿美元,其中4.7万亿美元投资于共同基金。未来中国的养老目标基金每年可新增规模3000-4000亿元。

  而另一方面,管理养老目标基金的FOF(基金中基金)投资经理成为基金公司重点吸纳的人才。基金公司给出的薪酬显示了充分的诚意,上海一家基金公司则开出了160万年薪。

首批14家公司获批养老目标基金
  等待已久的养老目标基金正式启航。根据媒体报道,截至8月6日,证监会下发批文,14家基金公司获准发行首批养老目标基金。首批获批的养老目标基金批文分别有:
  南方养老目标日期2035三年持有期混合型FOF;
  华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF;
  博时颐泽稳健养老目标12个月定期开放混合型FOF;
  鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型FOF;
  富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合型FOF;
  泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型FOF;
  易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型FOF;
  广发稳健养老目标一年持有期混合型FOF;
  嘉实养老目标日期2040五年持有期混合型发起式FOF;
  工银瑞信养老目标日期2035三年持有期混合型FOF;
  中银安康稳健养老目标一年定期开放混合型基金中基金FOF;
  银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金FOF;
  中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合基金中基金FOF;
  万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金FOF。

  养老目标基金,是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资者长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。简单来说,这类新基金为公募基金,将为投资者提供养老金投资的一站式解决方案,实现养老资金的保值增值。

  两大养老基金类型
  从产品来看,首批获批养老目标基金有目标日期、目标风险两类,封闭期从1年、3年、5年都有,各具特色。

  其中,采用目标日期策略的基金被称为目标日期基金,也称为TDF,该类基金是以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。它假定投资者随着年龄增长,风险承受能力逐渐下降,因此会随着所设定目标日期的临近,逐步降低权益类资产(股票、股票基金、混合型基金等)的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。

  此次获批的华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF、南方养老目标日期2035三年持有期混合型FOF、鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型FOF、易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型FOF、工银瑞信养老目标日期2035三年持有期混合型FOF等都是目标日期基金。这类基金以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置,比较适合有养老投资需求但对投资知识又不太了解的小白群体。

采用目标风险策略的基金被称为目标风险基金,也称为TRF。是根据特定的风险偏好来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例的基金。它假设投资者比较清晰地知道自身对基金组合风险(波动率)的目标需求,主要目的是为了向大众提供具有不同层次风险目标的投资方案。

  此次获批的博时颐泽稳健养老目标12个月定期开放混合型FOF、泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型FOF、广发稳健养老目标一年持有期混合型FOF、中银安康稳健养老目标一年定期开放混合型基金中基金(FOF)等则属于目标风险策略基金。

  其它尚未获批的“排队”养老目标基金中,也基本属于上述两大类型。
那么,对于投资者而言,目标日期基金和目标风险基金应该怎么选?华夏基金对于这两类基金的差别做了一个比较:

  华夏基金建议称,“如果对自己养老金投资的需求清晰、明确自身风险偏好,且有一定的市场投资经验,建议选择目标风险基金。如果您是一名投资小白,或者比较忙,无暇顾及账户资产管理,那么目标日期基金更适合您。目标日期基金对长期资产配置趋势一目了然。更重要的是,买入基金后,可以省去个人的日常维护,市场判断和调整操作都交由专业的投资管理人去做。”

  此外,对于未来养老基金的类型,有受访公募养老金负责人表示,“因为养老目标基金在我国才刚刚起步,因此基金公司现阶段上报的产品还是以先相对标准化的产品为主,未来我们国家的养老产品会不断丰富。例如美国养老产品发展就经历了不同的阶段,从最初的401(K),到推出默认选项,再到后来随着一些细化市场环境变化而推出更针对性的产品。”

养老目标基金_TDF养老基金中欧基金_14只FOF基金一览

  股债市场兼具长期配置价值

  前海开源执行总经理杨德龙称,按照惯例,上述14只基金最晚将于6个月内完成募集。养老目标基金主要瞄准追求长期稳定回报的投资者,可能会有比较大的发行规模。养老目标基金批准,或会给市场带来长期增量的资金,有利于市场企稳回升。

  多位业内人士认为,当前股债市场兼具较好的长期配置价值,是养老目标基金难得的建仓时间窗口,产品一旦获批将按照资产配置设计思路,并精选子基金快速建仓。

  兴全基金FOF投资与金融工程部总监林国怀表示,当前市场处于相对低位,对于养老目标基金的推出和建仓都是非常好的时机。“一旦获批我们会快速建仓,保证组合符合策略的要求。然后也会不断优化组合,观察市场情况,作出应对。”

  中欧基金董事长窦玉明指出,长钱要长投,养老金应该更多地投资到预期收益率较高的长期投资工具上,公募权益基金就是非常合适的选择。过去十几年,中国权益基金平均年化回报率约为16.5%,这在全世界范围比较,都是非常理想的成绩。

  南方基金认为,经过调整,的估值水平已回落至历史较低位置,现阶段A股整体估值处于历史底部区域,细分行业龙头企业盈利能力突出,债券票息和收益率水平也处于非常有吸引力的水平,目前基础资产无论是股票市场还是债券市场都有非常高的配置价值,非常适合定位长期投资的养老目标产品的运作。养老目标产品长期看有望取得令客户满意的收益。

  据南方基金透露,他们的养老目标基金产品成立初期将会控制权益类资产的建仓节奏,注重安全垫的积累和回撤控制,配置比例逐步向下滑曲线设计的配置范围靠拢。在子基金的选择上,会重点选择投资经验丰富、长期业绩稳定的基金产品,注重对子基金回撤和风险控制能力的考察,通过合理的分散化投资,有效降低产品的整体风险。

  汇添富基金也表示,目前权益市场估值处于底部区域,对于坚持长期投资、获取长期较高收益的养老目标基金是理想的时间窗口。

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